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震荡平衡系统——投资决策"神器"

2019-05-07

沙龙国际娱乐网

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会议纪要

〔2016〕第 1 号

徽商期货公司 产品评审小组

2016年 8月 19 日

会议时间: 2016年 8月 19 日,下午 4:00-5:00
会议地点:公司六楼会议室
人: 储进
参会人员:评审小组成员(储进, 刘烨 ,贺赞晖,张兆龙,邵奇)
申请评审人员( 陈勇
会议主题:投资咨询策略产品评审
会议内容:2016年8月19日下午,策略评审小组召开了2016年第1期产品评审会。会议由组长储进主持,小组成员刘烨、贺赞晖、张兆龙、邵奇参加了会议。
会议纪要如下:
一、产品开发人做评审汇报

此次策略产品评审会提交的产品有一个,汇报人汇报的产品及评审小组的意见分别如下:

陈勇的“震荡捕捉器 ”:该产品是一款工具类产品,用于捕捉震荡行情中的交易机会,基于网格交易法进行开发。

汇报人汇报完毕后立场。

二、评审小组完成评审

评审小组在汇报人汇报结束后,对此次提交审核的产品进行投票表决,最终确定此次评审会的评审结果。此次参加评审结果如下:

陈勇的“震荡捕捉器”:通过。

评审小组认为该工具可以进一步完善改进,以成为策略产品。

产品介绍

摘要:《震荡平衡系统》产品的发布前期在公司内部刊物《期货研究》已有刊印,虽有注有程序化产品的标签,但相比于市场上大类程序化产品,本人并不担心该产品的时效问题、品种的限制等问题,因为这款产品没有周期、没有品种的限制,仅仅当做一款工具性的产品来辅助我们的交易,他很好的利用了程序化交易速度快、执行力强的优势,辅以投资者大致的方向判断,通过设定不同步长,对应在不同波动范围内获利。此文将记录该产品近几个月以来的运营、跟盘情况,并结合当前部分品种的具体成交情况给投资者展现
一、产品可以解决哪些问题

1.产品具有了程序化的特征,所以在执行力这一块相较于主观投资者更为果断,而这种果断来源于事前的计划,在计划中交易;同时克服了人生理上的弱势,由于之前工作的关系,我们接触过很多实盘优秀投资者,特别是做短线的投资者,多多少少都存在着长时间做单导致的疾病,而我们产品的导向是收割波动收益,更是要注重价格的时刻变动,只有计算机才能更为有效的监控行情和捕捉行情瞬间拉动带来的不合理价差。

2.“看对了行情,却没有获得多少收益”,这是我们很多投资者遇到的普遍的问题,大致的原因可能有:一是在反复的搓洗行情中洗出局,或者短期波动大,但绝对价格的变化不大,二是获得小收益,止盈之后没有再度参与之后的行情。再深一层分析其中的原因,一个是执行出了问题,一个是操作的方式方法上,达到适度的止损条件时,是不是应该止损?答案是当然,但是不是可以存有操作方式的改进空间,值得商榷。

二、产品简介

震荡平衡系统是我公司投资咨询部独立设计并完成的交易系统,运用程序化的手段进行资金管理,通过在市场行情的波动中获取利润。着力解决客户群体中普遍存在的 “看准了行情但赚不到的钱”的尴尬。 程序化交易的优势主要在于速度快、执行力强,策略基于客户本身主观判断的基础上并结合程序化的优势,这样既能够达到既有扎实的逻辑分析,又有强有力执行的人机结合的效果。

图(1)《震荡平衡系统》构成
我们通过运用资金管理,一定程度上弱化了主观判断的正确与否对于盈利情况的敏感性,同时解放了双手,让计算机检测价格的变化。
图(2)《震荡平衡系统》适用情况

案例分析

《震荡平衡系统》自产品发布以来已超过一年的时间,这一年多来,我们在积极寻找目标客户,考虑到策略本身的特性需要,最后定位在高净值客户或者有现货背景的企业户,当然,需要通过期货适当性测试后风险等级匹配的客户,特别是企业户,他们能够对阶段内现货价格涨跌的嗅觉要高于普通投资者,这也正契合了该产品主观上的需求。

第一个客户是武汉一家现货贸易企业,我们根据客户的要求设定好了品种,保证金实际占用等问题,便开始了为期两个月的跟盘记录。经过两个多月 24小时不间断的跟盘,并没有对品种做过多的方向性的判断,我们使用了多头策略和空头策略叠加的使用的方式进行跟盘,最后的结果是980万的初始资金,实际资金占用比例在10%-16%,最后权益落在1012万左右,净赚近32万,我们设计仓位按照实际200万资金进行配置仓位,从这个意义上来说,两个月的收益已达到16%,年化96%。数据仅供参考,不是说产品一定可以保证盈利,需要大方向的前提把握。

图(3)《震荡平衡系统》跟盘权益走势(1)

第二个账户是针对特定的品种进行深度分析,得到该品种未来的行情大致方向的判断后,选定多头策略或者空头策略进行跟踪,先期我们跟踪了苹果、棉花和白糖的主力合约,账户100万的资金,平均仓位控制在25%左右,在将近两个半月的时间内获利超20万元,年化收益率为96%。

图(4)《震荡平衡系统》跟盘权益走势(2)

我们来看看微观镜头下的交易记录(黄色曲线为权益走势),举螺纹1805合约为例。

图(5)《震荡平衡系统》微观K线和权益走势
图(6)《震荡平衡系统》信号记录

图中绿色的箭头代表开空,红色的箭头表示平空,从这一比较经典的案例可以看到,这么精确的点位把控,计算机来进行执行,无非是事半功倍的。

目前,对于常规程序化产品而言,近几年的盈利效果是递减的,一是因为大都程序化产品为趋势性策略,区间震荡的概率加大。二是市场逐步成熟,操盘团队趋渐专业化、智能化。该产品正迎合市场的需求,在市场中特别是针对存在上下界限特征明显的农产品将更具竞争力。

【以上内容由徽商期货本人组织撰写,供业务人员及在徽商期货进行期货交易的投资者参考。尽管本刊所载信息我们认为是由可靠来源取得或编制,徽商期货并不保证本刊所载信息或数据的准确性、有效性或完整性。本刊所载资料不应视为阁下对任何期货商品交易的直接依据。在选择期货投资以及对期货商品做出交易决策之前,建议向徽商期货专业人士咨询。未经徽商期货授权,任何人不得以任何形式将本刊内容全部或部分发布、复制。】

作者信息

陈勇,毕业于安徽大学,硕士学位,研究生学历。目前任职于徽商期货,南通营业部经理,2012-2017年间,任职于徽商期货研究所程序化部。

伍正兴,执业资格号为F0284251,毕业于合肥工业大学,硕士学位,研究生学历。现为徽商期货研究所农产品部负责人,主要负责农产品等大宗商品全产业链研究、部门管理及相关项目的推进。现为中国金融期货交易所、上海期货交易所讲师,在《期货日报》、《中国证券报》等主流媒体上发表多篇研究报告。近期对多个农产品包括苹果、棉花、大枣等品种的的活动调研。

徽商期货产品联系方式:15955110996(同微信)、15205516728




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